Author | Lightnews

Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 10h

‪Und ja, über Mais in der (natürlich selbstgemachten) Bolognese kann man streiten. Aber das Kind und sein Patenonkel @takberlin schwören drauf…‬

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 10h

Während ich heute mit Jan Beckers („Global Technology Leaders“) gepodcastet habe, hat mein Sohn sich die Zeit mit einer alten „Löwenzahn“-Folge vertrieben – weshalb es am Abend Spaghetti und Hackfleisch-Ravioli aus eigener Herstellung geben musste. Macht Spaß und schmeckt!

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 22h

Themen-ETFs werden oft nahe dem Höhepunkt eines Hypes lanciert. Insofern könnte die "Meme Stock Mania" ihren Peak erreicht haben: Seit kurzem gibt's in den USA den MEME ETF – mit den üblichen Verdächtigen, angeführt von Beyond Meat.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 22h

„Fetischhaftes Wurstgefresse“ hat sich an der Börse allerdings auch nicht ausgezahlt. Der Dosenfleisch-Dino Hormel HRL liegt auf 5 Jahre über 50% im Minus, Tyson Foods auf dem Niveau des Jahres 2016.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 22h

Auch wenn Beyond Meat gerade nochmal aufgewärmt wird, obwohl das Patty sein Verfallsdatum eigentlich schon überschritten hatte: Beim Blick auf die Performance der in der Pandemie so hippen Veggie- und „Plant Based“-Aktien kriegt man Appetit auf 'ne Frust-Wurst.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 2d

Schon mit den wenigen Passagen, die Florian gestern Abend bei der Premiere gelesen hat, konnte er mich wieder in seinen Bann ziehen - dank dieser unnachahmlichen Mischung aus historischer Präzision, literarischer Empathie und lakonischer Schreibe. Strong Buy!

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 2d

Die beste Neuemission der Woche – das neue Buch von Florian Illies. „Wenn die Sonne untergeht“ über die acht Monate, die Nobelpreisträger Thomas Mann mit seiner Familie 1933 auf der Flucht vor den Nazis in Sanary-sur-Mer verbracht hat.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 3d

Trotz Rallye bei Gold, Silber, Kupfer & Co.: Der Anteil von Minen-Aktien an der Börsenkapitalisierung ist historisch niedrig.
Im MSCI ACWI ETF haben die Bergbau-Firmen aktuell nur 1,7% Gewicht – etwas weniger als Broadcom.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 7d

Artificial Intelligence Inc. – der Geldkreislauf des KI-Oligopols in den USA. Inzestuöser „Bubble Pump“ oder Ökosystem einer technologischen Revolution? Die Wahrheit liegt wohl, wie so oft, dazwischen…
h/t SherwoodNews

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 7d

Es gibt in den USA mittlerweile 56 Firmen mit einem Börsenwert von >$1 Mrd., die in den letzten 12 Monaten null Umsatz gemacht haben.
35 davon stammen aus dem Biotech-Sektor, aber ganz vorne dabei Oklo (Nuklearenergie), Fermi (Rechenzentren) und Archer (eVTOLs).

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 9d

LVMH im Q3 (abgesehen von Europa) in allen Regionen und Sparten mit „improved trends“ – was im Kerngeschäft mit Kleidung & Taschen freilich nur heißt: Die Umsätze gehen weniger stark zurück als im Q2. Aber insgesamt läuft die Stabilisierung. Im Business und bei der Aktie.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 9d

Nicht nur Chip-Aktien profitieren von Deals mit OpenAI: Dass US-Verbraucher künftig direkt aus ChatGPT bei Walmart shoppen können, hat den Dividenden-Aristokraten gestern auf ein neues Allzeithoch getrieben. Und das ganz ohne Aktien-Deal à la AMD.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 10d

In dem Kontext: Wann kommt eigentlich der im Koalitionsvertrag skizzierte Deutschlandfonds – mit €10 Mrd. staatlichem Anfangskapital, das durch private Gelder auf mindestens €100 Mrd. gehebelt werden soll?

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 10d

Geld gegen China – die America Inc. nimmt Gestalt an: JPMorgan will nicht mehr nur Kredite ausreichen, sondern sich auch mit $10 Mrd. Eigenkapital an Firmen beteiligen, die kritisch sind für die "wirtschaftliche Sicherheit und Resilienz" der USA. Rüstung, Rohstoffe, KI…

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 13d

Und wem der Nasdaq 100 nicht konzentriert genug ist, der kann per ETF auch gezielt in die 30 größten Titel investieren – die im 100er Index allerdings zusammen auch schon >75% Gewicht haben.
Wie Opa Wilhelm zu sagen pflegte: Jedem Tierchen sein Pläsierchen…

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 13d

Die "Megacapisierung" des S&P 500 – je konzentrierter, umso stärker derzeit die Performance.
Und ja, alle diese Varianten sind inzwischen als UCITS-ETF verfügbar. Wobei für mich der kapitalisierungsgewichtete Klassiker mit 500 Werten der US-Boss bleibt.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 14d

Bären machen Schlagzeilen, Bullen machen Geld!
Die FT hat aus ihren Artikeln einen Sentiment-Index abgeleitet – der seit 1982 nur wenigen Tagen positiv war. Nach der Finanzkrise ist die Stimmung noch schlechter geworden... während sich etwa der MSCI World € Net TR mehr als verachtfacht hat.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 15d

Heute vor 6 Monaten der Tiefpunkt nach Trumps „Liberation Day“. Grüße an alle, die einen kühlen Kopf behalten, nicht verkauft oder sogar „Buy The Dip“ praktiziert haben.

Europa (+18%) seither übrigens trotz Dollar-Schwäche hinter dem in Euro notierten MSCI ACWI ETF (+24%).

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 17d

Frankreich ist das neue Italien: Während Giorgia Meloni seit fast drei Jahren im Amt ist, hat die sog. "Grande Nation" in dieser Zeit nun mit Sébastien Lecornu den 5. Premierminister verschlissen. Das Hôtel Matignon braucht 'ne Drehtür...

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 18d

Und wenn die Abe-Schülerin Takaichi in Japan künftig noch mehr Schulden macht, ist das natürlich auch ein weiteres Argument für Gold.

Insofern: Another day, another all time high.
$3.940

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 18d

Auf den Nikkei 225 zu schauen, hat freilich etwas von Finanzpornographie. Weil der Index (wie der Dow Jones) nach absoluten Aktien-Kursen gewichtet ist, kommen die vier Schwergewichte Advantest, Softbank, Fast Retailing und Tokyo Electron auf 32% Anteil – während Toyota nur 1% Gewicht hat.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 18d

Sanae Takaichi dürfte nicht nur die erste Premierministerin in Japan werden, sondern auch die Wirtschaft kräftig ankurbeln. Die Börse feiert: Nikkei 225 +4,8%. Spaßbremse aus Euro-/-Dollar-Sicht bleibt indes der Yen, der parallel 2% verliert.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 23d

Und wer sich für die Aktien-Bilanz der aller 20 Shutdowns seit 1976 interessiert – der werte Charlie Bilello hat das mal ausgerechnet.
Historisch also ein Non-Event für die Börse. Indes keine Garantie, dass es dieses Mal wieder so läuft – es kommt auf das Umfeld an.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 23d

Die USA gehen in den Shutdown – natürlich nicht das ganze Land, nur die Bundesbehörden (weshalb es am Freitag evtl. keine Arbeitsmarktdaten gibt).
Der letzte und längste Shutdown dauerte 35 Tage – vom 22.12.2018 bis zum 25.01.2019. Der S&P 500 damals übrigens +10,3%.

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Christian W. Röhl @cwroehl.bsky.social · 23d

Die Aktien-Märkte mit dem Remake von "The Only Game In Town" (1970) – nur ohne Elizabeth Taylor und Warren Beatty. Stattdessen mit KI und IT in den Hauptrollen... während Basis-Konsum, Gesundheit und sogar Finanzen derzeit bloß müde Statisten sind.

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