ZLB가 포함된 데이터셋에서 risk-free rate을 어떻게 설정할 것인가..?

처음에는 LW dataset이 문제인가? 싶어서 GSW로 해봤는데 잘 됨. 근데 생각해보니까 GSW에는 1년 미만의 monthly 데이터가 없더라고.. 그래서 GSW에 단기 이자율 따로 추가해서 해보니까 얘도 정신을 못차림.. sample period에 무관. LW 데이터로 1년 미만을 제외하면 그래도 좀 정상적으로 나오긴 하지만,, 그럼에도 여전히 risk-neutral rate이 너무 음의 값으로 나오는 걸 봐선 데이터에 약간 문제가 있기는 한 것 같음...

and yesterday, I've learnt about EM algorithm and (finally) understood how the EM algorithm works in State-space model.

hyunzioh.pages.dev/econometrics...