Ja, så kan det vara.

Det är dock inte huvudtemat för mig, utan helt enkelt att aktien är för billig. Med det sagt det kan ju vara en värdefälla och prenumeranter eller USD kan ju gå från dåligt till sämre.

Svårt att säga. Då bolaget, såvitt jag vet, inte redovisat någon intäktsmodell för partnership.

Förutsätter man fortsatt tillväxt i partnershipbenet enligt nuvarande kurva nästkommande år och lägger man tillbaka plattformsavgiften på omsättningen därifrån sparar man typ 1 msek per år. Give or take

Delar din outlook. Ser för billig ut, köper mer vid dessa nivåer.

Eventuellt kan det finnas en latent marginalexpansion om partnerskapsbenet växer (inga plattformsavgifter)

Lite fundersam kring kassaflödet dock, problemet med negativt working capital blir nu tydligt när tillväxten försvinner.