#EMBELL minskar försäljningen 7% organiskt på grund av Artscape som nästan halveras. Bruttomarginalen och EBITA-marginalen stärks trots det med 3,7 respektive 0,3 procentenheter. Vad händer med lönsamheten när den organiska tillväxten väder uppåt?

Embellence #EMBELL - Q1 imorgon.

Finns onekligen mycket att gilla. Men jag vågar inte äga över rapporten som påverkas negativt av Artscape. Hoppas marknaden handlar ner aktien så man får köpa lite. Imorgon får vi se

tradevenue.se/@alvin-hagg/...

#Adtraction Q2:
Omsättning -3%, men justerat BR och EBITA är flat YoY. Stabil E-handel (+10%) samtidigt som finans fortsatt är osäkert (-14%). Antalet anställda +5 till 123. April börjar svagt - guidance skruvas till negativ tillväxt i även Q2. Fullständig rapportkommentar kommer på TradeVenue

#ENRO
Eniro förlorade Kapatens klandertalan – inte bra. Ger en kort kommentar och funderar lite över den förändrade kapitalstrukturen. Vill påpeka att jag varken är en expert på juridik eller på att läsa preferenaktieprospekt.
tradevenue.se/@alvin-hagg/...

Eniro #ENRO har städat upp sitt förflutna och värderas nu till 4x EBIT 25E med stark balansräkning.

"Det är få som orkar göra en genuin analys med tanke på miljardförlusterna i ryggen, aktiens totala utradering och ekot av konkursrykten." #finanstwitter
tradevenue.se/@alvin-hagg/...

"The liabilities are always 100% good. It's the assets you have to worry about"

Vissa företag har säsongsvarierande kassa och/eller stora förskottsbetalningar från kunder. Att inkludera hela kassan i EV blir optimistiskt eftersom den krävs för day-to-day operations
#finanstwitter

Trots den förfärliga långsiktiga historiken, så tycker jag att Eniro #ENRO är rätt intressant här. Man har övergått till ett fokus på återkommande intäkter, städat upp balansräkningen, förbättrat lönsamheten och ska eventuellt avknoppa ett olönsamt affärsområde
- P/E 6x
-EV/ARR 1,2x
-DA 8,5%