Bra bolag med starka märken, det är mycket som varit medvind senaste 10 åren så jag vågar inte räkna hem dom siffrorna. Min bedömning i Intrinsic Value landar runt 380-426 EUR exkl. MoS

Hittar ej hur stor andel Kina är av övriga länder, jag tänker hur mycket de kan ha tyngt med sin inbromsning i ekonomin
USA ca 1/4 betydande men inte oroväckande vid tullar

Geografisk spridning 2024/2019/2015 (av oms):
Frankrike 8,3 % / 8,8 % / 10,0 %
Europa exkl. Frankrike 17,2 % / 19,0 % /18,0 %
USA 25,5 % / 23,5 % / 26,2 %
Japan 8,8 % / 7,2 % / 7,0 %
Asien exkl. Japan 27,5 % / 30,2 % / 17,0 %
Andra länder 12,8 % / 11,3 % / 11,9 %

Andel av vinst segment 2024/2019/2015
W&S 6,9 % / 15,0 % / 20,6 %
P&C 3,4 % / 5,9 % / 7,9 %
S&R 7,1 % / 12,1 % / 14,2 %
W&J 7,9 % / 6,4 % / 6,5 %
F&Lg 77,8 % / 63,7 % / 53,1 %

Andel omsättning segment 2024/2019/2015
W&S 6,9 % / 6,3 % / 12,6 %
P&C 8,6 % / 10,7 % / 12,8 %
S&R 21,5 % / 27,5 % / 30,6 %
W&J 12,3 % / 8,0 % / 9,0 %
F&Lg 48,4 % / 41,3 % / 33,8 %

Mer siffror: ROE 19,9 % 21,8 % ROIC 19,7 % 19,6 % Nettoskuld/ EBT 1,72 (2024) Bruttomarginal 66,5 % 67,2 %, Antal aktier ungefär oförändrat på 6 & 10 års sikt

Organisk omsättning 10 års CAGR ca 8,4 % med bolagets def. 6 år är valt ist för 5 år för inte ge pandemi dopning i siffrorna. 10 år nettoskuld bör justera bort leasing för få det jämförbart

Siffror 10 års CAGR/snitt, 6 års CAGR/snitt: Nettovinst 13,4 % 9,8 % Omsättning 9,0 % 7,8 % EBIT 11,5 % 9,0 % EBIT-marginal 23,8 % 23,4 % Operativt kassaflöde 12,5 % 7,8 % CapEx 11,0 % 9,0 % Nettoskuld inkl. IFRS 16 leasing 20,9 % 8,0 %

Märken som bl.a :
(W&S); Moët Hennesy, Chateu d’Yquem, Belvedere.
(F&L g); Louis Vuitton, Fendi, Givenchy, Kenzo, Christian Dior
(P&C); Christian Dior, Acquadi Parma, Fenti, Ole Henriksen
(W&J); Tiffany, Hublot, TAG Heuer, Zenith
(S&R); Sephora, DFS Galleria

De delar in sig i Wine and Spirits, Perfume & Cosmetics, Selective retailing, Fashion & leather goods, Watches and Jewelry.