【日本株】株式投資の裏側

なぜ出来高を伴う銘柄が中期で重要なのか株価は出来高を伴わなければ継続的な上昇にはつながりません。出来高は市場参加者の本気度を示す指標であり、単なる思惑による短…

結論（要点） 指数を基準に売買するだけでは遅れます。 個別の「出来高先行」「歩み値での大口→一般追随」「寄り前5分の出来高先行」が揃った銘柄は短期〜中期で個人資金が集中しやすいです。 まずはルーチン化したチェックリストで候補を抽出し、秒単位で歩み値を確認する運用に慣れてください。 機関投資家と個人投資家の動きの違い 機関投資家は大口のブロックやETF・ファンドのフローで指数や大型株を動かします。 一方で個人投資家はテーマやSNSの拡散、メルマガや掲示板で短期間に大量の注文を出すため、流動性の低い低位・中型株に短期資金が集中しやすいです。 機関の売買は週次・日次で影響が出るのに対し、個人は数時間〜数日で資金の流れが変わる点が異なります。 個人マネーが集中する銘柄の共通点 以下の共通点がある銘柄は個人資金が集まりやすいです。 1）テーマが明確で短期間に理解されやすいこと。例えばドローン、蓄電池、AI実運用、仮想通貨連動などです。 2）程よい流動性（低位〜中型）で、資金が集中すると価格変動が大きく出ること。 3）出来高の急増が複数日続く、またはブレイク日の出来高が直近平均を大きく上回ること。 4）歩み値で大口成行買いが時間分散で出て、その後に小口が追随する流れが見えること。 これらは短期的に強い上振れを生みやすい条件です。 実務での優先チェックリスト（朝のルーチン） 朝のルーチンでチェックすべき順序は次の通りです。 1）ETFフロー・海外ファンドの週次データで市場全体の方向感を把握する。 2）スクリーニングで「直近出来高が20日平均の2倍以上」の銘柄を抽出する。 3）PTSでの先行上昇があるかを確認する。 4）寄り前5分の累積出来高と板の偏りをチェックする。 5）寄り直後の歩み値で「大口が時間分散で入り、一般が追随」しているか秒単位で確認する。 このルーチンを守るだけで騙しの確率を大幅に下げられます。 歩み値×出来高で“本物”を見抜く実践テクニック 歩み値（約定の履歴）は本物の資金流入を秒で確認できる最強ツールです。 大口の成行買いが数回にわたり時間分散して約定し、その後に小口約定が継続する流れは実需の資金が流入しているサインです。 歩み値の判断基準例：成行買いが連続して3回以上、かつその日の寄り前5分出来高が直近平均の2倍以上なら追随を検討します。 VWAP・VPOC・出来高プロファイルの使い方 VWAPは当日の公正価値、VPOCは出来高の山（支持抵抗）を示します。 個人資金が入りやすい局面は、VWAP上で推移しVPOCが上方に移動する局面です。 逆にVWAPを明確に割り込むと短期の利確・投げが出やすいため撤退を優先します。 具体的な銘柄スクリーニング条件（実践式） 1）直近20日平均出来高の2倍以上を記録した日が直近5営業日内に1回以上あること。 2）PTSで寄り前に気配上昇があること。 3）板厚み（買い板の厚み）が常に買い優勢であること。 4）信用買残の急増がないこと（過熱警戒）。 これらを満たす銘柄は監視リスト入りさせ、寄り前5分と歩み値で最終判断します。 チャート条件付きの買いテンプレ（短期〜中期） エントリーの実務テンプレは次の通りです。 A）試し玉：条件満たし確認後、資金の0.5〜1%で少量エントリーする。 B）追撃：寄り直後に歩み値で大口追随が確認でき、出来高が持続する場合に追加買いで合計2〜3%まで。 C）利確：出来高クラスターや直近高値で分割利確する。 D）損切り：VWAP割れ、あるいはエントリー比で5〜10%の下落で即撤退します。 事例と教訓（簡潔） 当サイトの検証記事では、寄り前5分で出来高先行＋歩み値での大口追随が確認できた銘柄は高確率で複数日の上昇に繋がった事例が多いと報告しています。 また海外投資家の買越しデータと組み合わせると、個別の短期シグナルの信頼度が高まるケースもあります。 当サイト内の参考記事 以下は本稿と相性の良い当サイト内の記事です。 速報：海外ファンドの大量買いパターンを拾う方法 出来高×歩み値で秒判定！短期急騰が“本物”か見抜く実践テクニック 成功事例のチャート要素を分解する（任天堂の逆張り例） 海外投資家買い越し急増：週次データから拾う短期注目銘柄リスト 日本株投資の初心者向けガイド：出来高分析と初動の掴み方 注意点とリスク管理の徹底 個人資金が集中する銘柄は上振れの振幅も大きく、出尽くしや仕手的な操作で急落するリスクも高いです。 ファンダメンタルや材料の裏取り、IR確認を怠らずに運用してください。 ポジションは分散し、ロット管理と明確な損切りルールを必ず守ってください。 最後に：実務で勝つために最も重要なこと 教科書的な指標だけでなく秒単位の歩み値と寄り前5分の出来高をルーチン化して観察することが、個人投資家が短期で優位に立つ最短ルートです。 本稿で示したチェックリストを自分の取引環境に落とし込み、検証を積んでください。 積み重ねが勝率を改善します。 とはいえ、株式投資における情報収集や期待できる銘柄の選定は容易な作業ではありません。 紹介する投資方法やコツを実践しても、必ずしも成功するとは限りません。 そこで、 『株の裏【成果と投資術】』では注目銘柄を《メルマガ【至】》にて配信しております。 ブログのトップページでは、毎日の実績や《メルマガ【至】》の内容について詳細に説明しています。 【《メルマガ【至】》登録はこちらから】 → ブログトップページへ 《メルマガ【至】》の説明が必要ない方は下記『メルマガ配信登録所』をクリックでご登録申請ができます。↓↓↓ メルマガ配信登録所 ※申し込み後、返信が届かない場合は迷惑メールフォルダをご確認ください。 【過去の《メルマガ【至】》で紹介した注目銘柄の実績一覧】 → 過去実績一覧へ 参加中のランキングサイト様です。 ポチッとクリックをお願いします。 ↓↓↓ にほんブログ村 その他、関連ブログ↓↓↓ もう一つの株の裏ブログ【株の裏】 米国株関連【ウォール街の窓】

【日本株】株式投資の裏側

なぜ「指数」は参考にならないのか 近年、ETFフローや海外ファンドの大口売買が指数を大きく揺らします。 そのため指数は機関のリバランスやETFの需給に引っ張られやすく、個別株の実需やテーマ物色との乖離が拡大しています。 指数が下げても個別のテーマ株に個人マネーが集中すれば、指数無視で短期急騰が発生します。 資金循環の転換点を見抜くための基本概念 資金循環図とは主要プレイヤー（海外ファンド、国内機関、個人、年金、ETF受け皿）の資金移動を可視化した概念です。 海外が売り越すと指数が押されやすい一方、個人マネーはテーマ性のある中小型や低位株に素早く流れます。 資金がどこに滞留しているかを意識すれば、個別で勝てる確率が高まります。 実務的な資金循環の見方については当サイトの検証記事が参考になります。 短期で「本物」を見抜く5つの指標（優先順） 寄り前5分、歩み値、出来高、VWAP/VPOC、ETFフロー・先物建玉をルーチン化することで騙しを減らせます。 以下は実務で即使える優先順位付きチェックリストです。 優先度 指標 見るべきポイント 高 寄り前5分の累積出来高 直近20日平均の2倍以上で短期資金の本気度を判定します。 高 歩み値（Tick） 大口→一般追随の流れが時間分散で出ると「本物」。板・歩み値の合致を重視します。 中 VWAP / VPOC VWAP上維持＋VPOC上方移動は順張り優位、VWAP割れは撤退のサインです。 中 ETFフロー・先物建玉 海外勢の売買が激しい局面は指数主導で揺れます。個別の追随は慎重に。 低 空売り比率・信用残 空売り比率のピークアウトや信用買残の解消を見れば短期リバウンドを狙えます。 寄り前5分と歩み値の実践的な使い方 寄り前5分の出来高は「試合前の選手ウォームアップ」的な役割です。 ここで出来高が先行している銘柄は当日の主役になりやすく、寄り直後の歩み値で大口が分散約定→一般成約が続く流れが出れば追随を検討します。 この具体手法と検証は当サイトでも詳しく解説しています。 指数無視で上がる銘柄の条件（スクリーニング） 短期で指数に逆行して上がる銘柄は共通項があります。 下記の条件を満たす銘柄が候補になりやすいです。 条件 理由と具体チェック テーマ性が明確 蓄電池、ドローン、フィジカルAI、仮想通貨連動、SaaSなどは個人の関心を集めやすい。材料発表で一気に資金が流入する。 出来高が急増 出来高先行があり、歩み値で大口→一般追随の流れがあること。直近20日平均比で2倍以上は注目ライン。 低位〜中型 流動性が程よく、個人マネーが集中しやすい。超低位はリスクが高いため板厚を確認。 テクニカルが崩れていない VWAP上維持、あるいは25日線近辺での反発シグナルがあると追随しやすい。 具体銘柄例（指数無視で上がりやすい） 以下は市場で短期に物色されやすい実例です。 ※銘柄は記事作成時点の例であり、売買は自己責任で行ってください。 パワーエックス（485A） — 蓄電池／EV充電 参考株価ゾーン：1,800〜2,500円前後。 買い条件：5日線が25日線を上抜き、出来高が直近50日平均を超えること。 備考：政策や大型受注で一気に資金が流入するため、寄り前5分の出来高を重視します。 メタプラネット（3350） — 仮想通貨連動

結論（要点）個人マネーが向かうのは「テーマがわかりやすく、SNSやP2P情報で話題化しやすい銘柄」です。テーマ例は蓄電池・EV充電、フィジカルAI、ドローン、…

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1. まず押さえるべき結論（要約） 海外ファンドが売り越す局面では、日経平均や大型輸出株が先に下落する可能性が高いです。 同時に個人マネーはテーマ性のある中小型株や低位株へ向かうため、指数と個別の乖離が拡大します。 短期トレードでは寄り前5分の出来高、歩み値での大口→一般追随、VWAP維持を重視する運用に切り替えることが有効です。 中期投資ではETFフローや先物建玉の推移をモニタリングし、過剰売りの落ち着きを確認してから押し目買いを検討します。 2. 資金循環図の基本構造 資金循環図とは市場における主要プレイヤー間の資金移動を可視化したものです。 主なプレイヤーは海外ファンド、機関投資家、国内個人、年金・公的年金、証券会社の裁定取引、そしてETFの受け皿です。 海外ファンドの売りはまずETFや先物を通じて指数に波及しやすく、次いで大型株→中小型株へと影響が波及するのが一般的なパターンです。 資金循環のフェーズ化 フェーズ1：海外ファンド売りの顕在化（ETF売り・先物手仕舞い）。 フェーズ2：指数下落・リスクオフで大型輸出株が軟調化。 フェーズ3：個人マネーや短期ファンドがテーマ株へ資金を移し指数とは逆行する動きが発生。 フェーズ4：空売り比率の上昇とショートカバーのリスクで急反転が発生するケースあり。 3. 海外ファンド売りが引き起こす具体的な市場反応 （A）ETF大量売却が出た場合の即時反応。 ETF売りは短時間で指数を押し下げます。 特にインデックス連動ETFは需給が薄い状況だと価格調整が急速に進みやすいです。 （B）先物建玉の解消によるショートカバーチェーン。 先物のポジション調整は現物市場へ逆伝播してボラティリティを拡大させます。 （C）大型輸出株と為替の連動。 円高が同時に進むと輸出寄りの銘柄群が二重で下押しされるリスクがあります。 （D）個人マネーの逆流とテーマ株の局地的上昇。 日経平均が下落している局面でも、仮想通貨連動株やドローン関連、フィジカルAIなどのテーマ株が短期で上昇することがあります。 4. 短期投資家の実務チェックリスト（優先順位付き） 現場で秒単位に判断するチェックリストを優先順位付きで示します。 これを寄り前のルーチンに組み込んでください。 優先度 チェック項目 見方・実務アクション 高 ETFフロー速報 海外ETFの売買動向を確認し、売り圧が強ければ指数連動ポジションを縮小する。 高 寄り前5分の累積出来高 寄り前出来高が直近20日平均の2倍以上なら短期資金が本気で入っている銘柄を抽出する。 高 歩み値（大口→一般追随） 歩み値で大口が時間分散して約定し、その後に一般の成約が続くかを確認する。 中 VWAP・VPOCのシフト VWAPを維持しつつVPOCが上方に移動する銘柄は順張りの候補。VWAP割れは撤退基準。 中 先物建玉の偏り 先物のショート過多は急反発リスクを示すため、逆張り戦術を警戒する。 5. 銘柄レベルでの実践的な拾い方（具体例） 指数が下落する局面でも個別で勝てる銘柄は存在します。 銘柄選定は「テーマ性」「出来高」「チャート」の3点セットで行います。

事件の概況：なにが起きているのか複数の市場観測で海外投資家の売り越し額が膨らみ、日経平均が下押し圧力を受けているとのレポートが出ています。ETFを通じた売りが…

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なぜ「日経平均だけ」を見ていると負けやすいのか 近年の相場は資金流入が分散化し、ETF・先物・ポートフォリオリバランスが指数を短期的に動かす一方で、個別の需給やテーマ性で動く銘柄群が増えています。 結果として、日経平均が下落局面でも中小型や低位のテーマ株に資金が集中する現象が生じます。 指数を基準に売買すると、こうした個別の局地的資金循環に乗れず、パフォーマンスで劣後するリスクが高まります。 構造変化の主な原因 ・ETFや機関投資家の一括売買が指数を先に動かすこと。 ・個人投資家がSNSやチャットで迅速に情報を共有し、テーマ株へ短期資金が集中すること。 ・為替や海外マネーの影響で輸出株と内需株の受け皿が変化していること。 これらの組み合わせが、指数と個別の乖離を生んでいます。 今すぐ見るべき4つの実務チェックポイント 以下は寄り前から場中にかけて秒単位で判断すべき実務チェックリストです。 これらを日常的にルーチン化すると指数に振り回されず個別の優位を取りやすくなります。 チェック項目 見るポイントと実務アクション ETFフロー・海外フロー 週次・日次のETF売買動向を確認する。 大口のETF売りが先行している場合は指数主導の下落シナリオを優先し、小型株の物色へリスク許容で振り向ける。 寄り前5分の出来高 寄り前の累積出来高が直近20日平均の2倍以上かをチェックする。 PTS先行で出来高が出ている銘柄は寄りから勢いを持ちやすい。 歩み値（大口→一般追随） 歩み値で大口成約が分散して出て、その後一般の成約が続く流れが確認できれば「本物の買い」。 単発の大口だけでは追わない。 VWAP・VPOCシフト 寄り後にVWAPを維持しつつVPOCが上方にシフトする銘柄は短期継続の期待値が高い。 VWAP割れで撤退するルールを明確にする。 寄り前5分の実戦的判断フロー 寄り前5分は当日短期勝負の成否を左右する最重要時間帯です。 以下のフローで秒単位に判断していきます。 寄り前5分フロー（実務テンプレ） 1）PTS先行で約定があるかを確認する。 2）寄り前累積出来高が20日平均の2倍以上なら要監視とする。 3）気配板の大口買い・売りのキャンセル頻度をチェックする。 4）寄り直後の歩み値で大口成約が連続するかを見る。 5）VWAP付近での推移なら追撃、VWAP割れは撤退。 個別銘柄を選ぶ際の優先順位（実務的） 個別株を選ぶ際は下記の優先順位でスクリーニングします。 これにより指数無視で動く銘柄の中から一貫性のある勝ち筋を抽出できます。 優先順位 ① 出来高の回復が見えること。 ② テーマ性が明確で短期的な材料があること。 ③ チャートが押し目を作っていること（25日線や直近安値での反発）。 ④ PTS先行や寄り前の歩み値で大口の連続があること。 実務で注目されやすいテーマと代表銘柄 指数無視で資金が向かいやすいテーマを列挙します。 代表的な銘柄も実名で挙げますので、実際のチャートで条件を確認してください。

要点サマリ① 海外勢の売り越しが日経平均を押し下げている。② 一方で個人マネーは指数無視でテーマ株や低位株へ逆流している。③ ETFフロー、先物建玉、寄り前5…

相場環境の現状認識と背景 近年、海外マネーの流入・流出の影響が強く出る一方で、ETFや先物主導の短期需給が個別銘柄の値動きを主導する場面が増えています。 その結果、日経平均やTOPIXが横ばいでも、個別株は材料や需給で大きく動くケースが散見されます。 指数に頼るだけの投資は、こうした局面で取り残されるリスクが高くなるため、個別観察力が重要です。 個人投資家が取るべき基本姿勢 防御→観察→分割エントリーの流れ 相場が指数と個別で乖離する局面では、まず防御姿勢でポジションを限定します。 次に寄り前30分〜寄り直後5分でのPTS先行、寄り前出来高、歩み値の大口連続を観察します。 条件が揃った銘柄のみ試し玉を入れ、歩み値が一般追随する場合のみ分割で追撃するのが現実的な勝ち筋です。 実戦チェックリスト（寄り前〜寄り後） 時間帯 必須チェック項目 何を意味するか 前夜〜寄り前30分 PTS先行の有無、材料の有無、ETF週次フロー整合 大口が先行しているかの確認 寄り前5分 寄り前累積出来高が20日平均比で2倍以上か、板のキャンセル頻度 需給の厚みと短期仕込みの有無 寄り直後0〜5分 歩み値で大口→一般追随があるか、VWAP維持か 本物の買いかを秒で判定 短期急騰の狙い方（条件化） 当ブログで検証した短期急騰の高勝率パターンは、PTS先行＋寄り前出来高急増＋歩み値での大口連続です。 この3条件が揃ったケースは短期継続性が高く、逆に出来高急増だけで歩み値追随がないケースは失速しやすいです。 参考の詳細レポートは短期急騰を検証する記事で確認できます。 詳細は内部記事を参照してください。短期急騰を「検証」するレポート：過去30件の共通パターンと勝率 指数無視の相場で資金が向かうテーマ 指数が冴えない局面でも資金が向かうテーマはあります。 特に再生可能エネルギー・蓄電池、フィジカルAI、半導体装置・材料、仮想通貨関連の中小型株はテーマ性で資金を集めやすいです。 具体的銘柄例としてはパワーエックス（485A）、TMH（280A）、ヒーハイスト（6433）、ANAP（3189）、イメージワン（2667）、宮入バルブ（6495）などが挙げられます。 個別銘柄の見方：短く具体的な判断基準 個別株を選ぶ際には「材料の継続性」「出来高」「25日線との関係」「寄り前の動き」を同時に評価します。 例えば寄り前にPTSで先行し、寄り前出来高が20日平均を上回り、歩み値で大口→一般追随が確認できれば短期参加を検討します。 これらの条件は寄り前5分で素早く判断する必要があります。 寄り前5分の見抜き方については寄り前5分で判断する実践記事も参考にしてください。 記事リンク：寄り前5分で「見抜く」：見せ板と板キャンセルを秒で判断する方法 実務で使う指標と運用ルール VWAP・VPOCの現実的運用 寄り後のVWAP維持は短期の買い継続の根拠になります。 VPOCシフトや出来高プロファイルの変化は大口の買いが残るか否かを示す良い指標です。 VWAP、VPOCの実践運用については関連記事を参照してください。 記事リンク：データで語る「勝てる押し目」の条件：VWAP・VPOCの現実的運用 短期トレードの実例と分割戦術 実戦では以下の分割買いテンプレを推奨します。 1）寄り前条件（PTS先行＋寄り前出来高）で観察リスト化。 2）寄り成行で試し玉0.5%資金投入。 3）歩み値で大口→一般追随が確認できたら追加で合計1.5%まで増やす。 4）VWAP割れや出来高急減が出たら即撤退。 この手順は過去検証で勝率を改善した実務ルールです。 詳細なケーススタディは短期急騰検証レポートにまとまっています。 リンク：短期急騰を「検証」するレポート：過去30件の共通パターンと勝率 中期〜長期の視点で押さえるべき点 中長期では業績改善、受注、政策、補助金などファンダメンタルが効きます。 ただし指数が機能しない相場では、テーマごとの先回りと需給の整合性を常に確認しておく必要があります。 例として蓄電池関連やEV充電関連では政策発表や補助金のタイミングが材料となります。

概況：海外勢売り越し5兆円超の意味直近の東証市場で海外投資家の売り越しが5兆円を超えたとの観測が出ています。海外勢売り越しは日経平均やTOPIXに直接的な下押…

《メルマガ【至】》で事前にご紹介した注目銘柄の成果をまとめたものです。 ※銘柄は一部抜粋しており、ここに記載してある銘柄が全ての実績ではございません。 ※以下記載以外の値を上げた銘柄も知りたい場合は《メルマガ【至】》へのご登録をお願いします。 1月5日 高値349円、前日比+29.74％ 〈3189〉ＡＮＡＰホールディングス 1月5日 高値1095円、前日比+15.87％ 〈6433〉ヒーハイスト 1月5日 高値473円、前日比+16％以上 〈3350〉メタプラネット 『株の裏【成果と投資術】』では注目銘柄を《メルマガ【至】》にて配信しております。 ブログのトップページでは、毎日の実績や《メルマガ【至】》の内容について詳細に説明しています。 【《メルマガ【至】》登録はこちらから】 → ブログトップページ 直ぐに登録したい場合、下記『メルマガ配信登録所』をクリックしてお申し込みできます。 メルマガ配信登録所 【その他の記事（日本株投資関連）はこちらから】 → その他の記事一覧 参加中のランキングサイト様です。 ポチッとクリックをお願いします。 ↓↓↓ にほんブログ村

【日本株】株式投資の裏側

序章：年始に「仕込む」意味と相場環境の先読み 年明け相場は参加者が薄く、少量の資金で大きな値動きが発生しやすい局面です。 したがって年初に仕込むとは「薄商いの中で起きる初動を掴む」ことを意味します。 そのためにはニュースの表層だけで飛びつくのではなく、PTSや歩み値などの一次情報で資金の実在性を確認する必要があります。 押さえるべき3つの勝ち筋 1）PTS先行＋寄り前出来高の厚みを確認する 年末の海外マネーや店頭で動いた資金はPTSに先行して表れることが多いです。 PTS先行があり寄り前の累積出来高が通常時間帯比で厚い銘柄は寄り付きで追随が入りやすいため優先度を上げます。 2）歩み値で大口→一般追随の「実需シグナル」を探す 板だけでは見せ板に騙されますので、歩み値で大口が連続し、その直後に小口が追随しているかを秒で確認します。 これが確認できる場面は短期急騰の質が高いです。 3）VPOCとVWAPの整合で押し目と利確ポイントを定める VWAPは当日の平均取得価格を示しVPOCは出来高が集中した価格帯を示します。 価格がVWAPより下でVPOCに接近している銘柄は押し目として機能しやすく、年初の仕込み候補になります。 セクター別の勢力図と2026年の注目テーマ 年末の流れを土台に、年初に注目されやすいセクターを整理します。 ここでは「短期急騰の期待が現実的に高い」テーマを優先順位付きで挙げます。 第1群：AI関連（生成AI／フィジカルAI） 生成AIの概念株は引き続き資金の注目を集めます。 さらにハードウェア側の需要増でフィジカルAI関連（センサー、産業用ロボット、組み込みAI）も注目されます。 第2群：半導体・製造装置・材料 世界の半導体需要の回復観測がある局面では装置・材料セクターが先行しやすいです。 受注回復を示す初動では短期急騰候補が出やすく、PTS先行と出来高伴う銘柄を狙います。 第3群：再生可能エネルギー・EV・二次電池 政策期待と海外ファンドのテーマ買いが重なると、短期での急騰候補が複数出ます。 週次フローとの整合性を確認して先回りするのが有効です。 2026年最初に仕込むべき具体的銘柄（短期急騰候補リスト） 以下は年初に短期的な急騰候補になりやすい条件を満たす実在銘柄の例です。 銘柄選定は寄り前のPTS動向、歩み値の直近実績、VPOC位置、信用動向で最終判定することを推奨します。 銘柄名 コード 仕込む理由（要約） 実務チェック レーザーテック 6920 半導体検査・計測装置で受注期待が高く、年末にPTS先行の痕跡が出やすい 寄り前PTS、歩み値の大口連続、VPOCの上方シフトを確認 GMOインターネット 4784 生成AI関連のサービス展開と情報需給で短期資金が入りやすい 海外ファンドのフロー整合、寄り前出来高の厚みを確認 東京エレクトロン 8035 装置需要の復調期待でセクター追い風が続く可能性 PTS先行、ETFフローとの整合を確認 （中小）ヒーハイスト 6433 フィジカルAI関連の中小テーマで浮動株が小さく急騰しやすい 歩み値での大口→一般追随の有無を秒で確認 上の銘柄はあくまで例示ですので、寄り前の実データで必ず確認してください。 年初の実務ルール：寄り前30分→寄り前5分で必ずやること 年始の薄商いを逆手に取るための短期実務フローを示します。 下記を機械的にチェックすると短期急騰の初動を取りやすくなります。 前夜：海外先物と為替を確認し、ETF/海外フローで資金が向かうテーマを洗うこと。 寄り前30分：PTSでの先行上昇銘柄を抽出し、寄り前出来高の累積を比較すること。 寄り前5分：歩み値で大口が連続しているか、一般約定が追随しているかを秒で確認すること。 寄り直後0〜30秒：成行の試し玉で歩み値の追随を確認し、VWAP維持なら分割で追撃、失速なら即撤退すること。 利確と損切りの定量ルール（年初スペシャル） 年初はボラが大きいためルールを守ることが重要です。 目安は以下の通りです。

導入：短期資金が集まる「本質」とは何か短期資金は「利ざや」「踏み上げ」「流動性の歪み」を狙って動きます。言い換えれば、短期資金が集まる銘柄には必ず需給の瞬間的…

【日本株】株式投資の裏側

【日本株】株式投資の裏側

【日本株】株式投資の裏側

1｜調査対象と方法論 対象：直近12か月で発生した市場で注目された短期急騰の事例を30件抽出しました。 抽出基準：日中で株価が短期間に＋15%以上上昇した銘柄を候補とし、当日の寄り前〜寄り後の歩み値・出来高・PTS動向・ブロック情報を確認して最終的に30件としています。 検証手法：各事例について以下の指標を二値化してカウントしました。PTS先行（あり/なし）、寄り前出来高急増（あり/なし）、歩み値での大口連続（あり/なし）、ブロック取引兆候（あり/なし）、VPOCシフト（上方/なし）。 解析目的は各指標の組合せが短期継続性（初動後3〜10日間のパフォーマンス）に与える影響を評価することです。 2｜主要な検証結果サマリ（要点） ・30件中、PTS先行を伴うケースは18件であり、そのうち12件が寄り付き直後に強い追随が入って3営業日以内に平均+18%上昇した。 ・歩み値で大口連続＋一般追随が確認できたケースは22件であり、これらは大部分で短期継続性が高かった。 ・寄り前出来高の急増（20日平均比で2倍以上）を伴ったケースは16件で、そのうち13件は短期での上振れ率が高かった。 ・ブロック取引の痕跡が明確に見られたケースは7件で、これらは発表から時間をかけて上昇する一方でボラティリティが高くリスクも増加した。 ・上記指標をすべて満たした「完全合致」ケースは10件で、これらの平均勝率（当方定義の短期売買ルール適用）は約72%であった。 3｜30件の事例をカテゴリ別に整理した表 No. 代表銘柄（例） 主要パターン 短期成績（3日内） 備考 1 クックビズ（6558） 寄り前PTS先行＋歩み値大口連続 ＋34%（3日） 見せ板少、出来高持続で急伸。 2 レーザーテック（6920） 出来高ブレイク＋歩み値成行連続 ＋21%（3日） テーマ性強、短期で継続。 3 東京エレクトロン（8035） PTS先行＋ETFフロー整合 ＋18%（3日） 受注期待でテーマ買いが継続。 4 その他×27件（要旨） 混合パターン（上記指標の任意組合せ） 平均＋12%（3日） ブロック有はボラ高め。 4｜共通パターンの詳細分析 パターンA：PTS先行＋歩み値大口＋寄り前出来高 最も安定して継続したパターンです。 解釈としては大口マネーが店頭で先にポジションを作り、寄り前に一般市場にも気配が伝搬する構図です。 実戦では寄り前30分でこれらが揃えば、試し玉→分割追撃の期待値が高いと判断しました。 パターンB：出来高ブレイク単発＋見せ板多発 一見急騰に見えますが、その多くは持続せず前場で反落する傾向が強いパターンです。 見せ板や板キャンセルが多く、歩み値で一般追随が乏しい場合は避けるべきでした。 パターンC：ブロック取引の影響が強い長期化ケース ブロックや大量保有が背景にある場合は短期的にボラが高まりやすく、利食いで終わる場合と数日かけて上昇する場合の両方が見られました。 この場合はボラティリティ管理が成否を分けます。 5｜勝率・期待値（当方シミュレーション） 検証ルール：寄り前条件（PTS先行または寄り前出来高急増）を満たす銘柄に対して寄り成行で試し玉0.5%資金投入、歩み値で確認できれば追加して最大1.5%に拡張するルールでバックテストを実施しました。 結果概況：完全合致ケース（PTS先行＋歩み値＋寄り前出来高）では勝率72%、平均利得7.8%であり期待値はプラスでした。 指標の一部欠落ケースでは勝率は低下し、特に歩み値追随がないケースは勝率が40%を下回りました。 6｜代表的な30件から得られる実務ルール 寄り前30分にPTS先行＋寄り前出来高が確認できる銘柄は優先観察対象とする。 寄り成行で試し玉を入れ、歩み値で「大口→一般追随」が確認できた場合にのみ分割で追撃する。 出来高急増だが歩み値追随がない銘柄は不参加とする。 ブロックが疑われるケースは想定ボラを大きく取り利確幅を広げつつロットは小さくする。 週次のETF・海外フローと整合するテーマ銘柄は先回り期待が高いため優先度を上げる。 7｜具体的ケーススタディ（抜粋） ケースA：歩み値追随で継続した急騰（レーザーテック）

結論：まずこの3つだけを見てください1）PTS先行の有無で「資金が先に入り始めていたか」を判定します。2）歩み値で大口が連続し、一般約定が追随しているかで「実…

【日本株】株式投資の裏側

押し目を「感覚」ではなく「データ」で定義する理由 多くの個人トレーダーは「安くなったから買う」という感覚的判断で押し目を拾う傾向があります。 しかし実務では押し目かどうかは需給の裏付けで決まりますので、VWAP・VPOC・出来高・歩み値という複数の定量指標を組み合わせて判断することが不可欠です。 VWAPとVPOCの役割分担：現実的な使い分け VWAPは当日の平均取得価格を示す指標で、当日の買い手・売り手の損益分岐点を可視化します。 VPOCは出来高プロファイルから「最も取引が集中した価格帯」を示し、短期の支持抵抗ゾーンを与えてくれます。 これらを組み合わせると「押し目として期待できる価格帯」と「撤退ライン」を明確化できます。 実務での基本ルール（要約） ・VWAPより下、かつ前日VPOCまたは当日VPOCに接近している価格帯は優先的に押し目候補とする。 ・寄り前出来高やPTS先行で先行資金がいる場合は、VPOC接近がより有効になる。 データで決める「勝てる押し目」の具体条件 下記は実務で何度も検証し、再現性が高かった押し目判定のテンプレです。 項目 判定条件（目安） 理由 VWAP位置 価格がVWAPの0.5%〜2%下にあること 当日の平均取得価格を下回るが、乖離が過大でない範囲 VPOC整合性 前日VPOCもしくは当日VPOCと価格帯が±0.5%以内 出来高クラスターが支持を作るため反発確度が上がる 出来高 押しでの出来高が過去20日同時間帯平均の1.2倍以上 出来高裏付けがあれば資金の到来と判断できる 歩み値 押しでの大口約定が複数回あり一般約定が追随 実需の存在を示す最重要一次情報 流動性 浮動株比率が低すぎない（目安：流動性が十分でスリッページ小） 過度に薄い銘柄はリスクが高い 上記のうちVWAPとVPOCが合致していることを最重点とし、出来高と歩み値が裏付けを与える場合にのみフルサイズで入るのが実務的です。 秒で使う「寄り前5分」フィルターとの組合せ 寄り前5分の状況が押し目成功率を左右します。 特にPTSでの先行買い、寄り前累積出来高、歩み値の大口約定があるかを確認してください。 これらが確認できればVWAP・VPOCで定めた押し目に対する信頼度が飛躍的に上がります。 注文設計：ロット・指値・損切りの定量ルール 押し目はエントリーと同時に厳格な損切りを入れて初めて勝てます。 ここではシンプルで機械的に運用できる注文テンプレを提示します。 エントリー（分割） ・第一エントリー：想定リスク総額の0.5%をVWAP下0.5%〜1%帯に成行あるいはIOCで試し約定する。 ・第二エントリー：歩み値で大口と一般追随が確認できれば指値で追加、合計リスクは最大で総資金の1.5%に制限する。 損切りとトレーリング ・初期損切りはATRベースで設定し、目安は直近20本のATR×0.8〜1.2、最低▲3%を下限とする。 ・利確は段階的に行い、第一利確は＋3〜5%、残りはトレーリングストップでVWAP上抜けやVPOCシフトを確認してから伸ばす。 VPOCシフトの読み方と実務アラート VPOCが上方に移動する局面は「出来高が高い価格帯が上に移った」ことを意味します。 実務ではVPOCの上方シフトが確認されたら追撃条件が弱い場合でも利幅を伸ばす判断が正解となることが多いです。 歩み値はもっとも信用できる一次情報である理由 歩み値は約定履歴そのものであり、板に出ているだけの「見せ板」より遥かに信頼性があります。 大口約定→一般追随の順が確認できるとき、押し目の買いは「実需」である確率が高くなります。 実例：KDDIでのVWAP活用ケース（短期スキャル） KDDI（9433）の短期スキャル事例では、VWAP乖離率と出来高が押し目の勝率を高めたことが確認されています。 この手法は寄り直後の押し〜反発を狙う際に非常に有効であり、ルール化すると再現性が高いです。 検証設計：押し目ルールのバックテスト方法 押し目ルールを実運用に落とす場合、検証は必須です。 以下の設計でバックテストを行ってください。 データ取得：1分足以上の価格、出来高、VWAP算出済み、出来高プロファイル（VPOC）を日単位で収集する。 ルール定義：上記テンプレの閾値をコード化してエントリー、分割、損切り、利確を自動化する。 性能指標：勝率、平均利得、平均損失、最大ドローダウン、期待値（EV）を算出する。 感度分析：VWAP乖離やVPOC幅、出来高閾値を±20%変化させてロバスト性を検証する。